既然以“電解”為名，能源就一直是電解鋁行業關注的焦點問題之一。近期而言，能源問題關乎云南電解鋁的復產，關乎電解鋁企業的生產成本，也關乎鋁行業實現碳達峰的路徑。

5月下旬，昆明電力交易中心關于云南省6月份電力供需情況的會議紀要顯示，預計6月電力需求合計343.83億千瓦時，6月市場化電廠發電能力（折算至上網側）為307.9億千瓦時，6月電量缺口14億千瓦時，最大電力缺口209萬千瓦。其前期報告顯示，5月份云南省電量缺口預估為56億千瓦時，最大電力缺口920萬千瓦。隨著汛期臨近，云南省電力供需缺口大幅收窄，云南鋁企何時復產、復產規模等引起市場熱議。

不過，也有樣本企業反饋，經過近三年的云南水電之殤，出于對大修重啟成本的考慮，及厄爾尼諾天氣的擔憂和下半年枯水期難以保障穩定用電的擔憂，復產與否仍在計劃之中，可能推遲啟槽復產時間，可能僅恢復部分產能，也可能維持現狀。

關于電解鋁企業的生產成本

根據《通知》，各高耗能省份國網代理購電&輸配電價改革結論如下：

（2）上網電價：所有省份上網電價全線下跌（其中四川、云南、廣西進入豐水期電價下調5分以上）;

表 高耗能省份6月代理購電電價變動明細

市場方面，5月中旬以來，國內煤炭價格正式打開下行通道，進入6月份，北方港口5500大卡動力煤價格已經降至800元/噸關口以內。按照山東某大型自備電廠6月份煤炭采購價格基準價格，疊加近日連續回調的的價格調整，實時價格已經降至0.14元/大卡以內，折算發電成本0.35元/千瓦時上下。

數據來源：阿拉丁（ALD）

關乎鋁行業實現碳達峰的路徑

自2023年起，分檔標準調整為鋁液綜合交流電耗每噸13450千瓦時（不含脫硫電耗）；自2025年起，分檔標準調整為鋁液綜合交流電耗每噸13300千瓦時（不含脫硫電耗）。

2022年11月10日，工信部、發改委和生態環境部三部門發布《關于印發有色金屬行業碳達峰實施方案的通知》。《通知》提出，“十四五”期間，有色金屬產業結構、用能結構明顯優化，低碳工藝研發應用取得重要進展，重點品種單位產品能耗、碳排放強度進一步降低，再生金屬供應占比達到24%以上。“十五五”期間，有色金屬行業用能結構大幅改善，電解鋁使用可再生能源比例達到30%以上，綠色低碳、循環發展的產業體系基本建立。確保2030年前有色金屬行業實現碳達峰。

控制化石能源消費。推進有色金屬行業燃煤窯爐以電代煤，提升用能電氣化水平。在氣源有保障、氣價可承受的條件下有序推進以氣代煤。推動落后自備燃煤機組淘汰關停或采用清潔燃料替代。嚴禁在國家政策允許的領域以外新（擴）建燃煤自備電廠，推動電解鋁行業從使用自備電向網電轉化。支持企業參與光伏、風電等可再生能源和氫能、儲能系統開發建設。加強企業節能管理，嚴格落實國家強制性節能標準，持續開展工業節能監察，規范企業用能行為。（發展改革委、工業和信息化部、生態環境部、市場監管總局、能源局按職責分工負責）

2023年5月15日，歐盟碳邊境調節機制法案，即“碳關稅”（CBAM）法案正式生效。CBAM法案按照計劃分三個階段進行。第一階段是過渡階段，自2023年10月1日至2026年首批納入水泥、鋼鐵、電力、鋁和化肥行業，僅需要履行報告義務，即每年需提交進口產品隱含的碳排放數據，而不需要為此繳納費用。第二階段是實施階段，指的是2026年至2034年相關企業開始實行“購買CBAM證書”的方式達到要求后才能進入歐洲市場，且要求相關商品逐漸降低二氧化碳消耗量直至0，在這期間可以用原產國已支付的碳價做抵扣。第三階段是達成階段，要求35年后，全面取消CBAM所包含的高碳產品免費的額度。

可以說，不管是為了現階段的節能降耗考核，還是國內碳達峰戰略目標，或是將來的出口碳關稅限制，“十四五”以來國內電解鋁企業正在加速擴大綠色能源使用占比。以內蒙古為例，獨特的高原地勢使得內蒙古風光電資源極為豐富，從黃河“幾”字彎內蒙古段南岸，鄂爾多斯高原北緣，國家電投內蒙古公司天賜湖光伏發電項目的“駿馬電站”到包頭被授予“世界綠色硅都”，一個煤電鋁大省正置身在洶涌而來的“能源革命”中。